編者按
2023年即將走過半程，“供大于求”“利潤下滑”“鋼價震蕩”等關鍵詞成為對今年上半年鋼材市場行情的注解。進入“下半場”，在淡季效應逐漸減弱、需求加快釋放的強預期下，市場各方正積極尋求整體向上的突破點，關于下半年鋼市“怎么看”“怎么干”的討論也愈發熱烈。為此，本報今日特別邀請行業專家、一線市場人士，總結上半年市場基本面的運行特點，分析鋼市“下半場”的形勢。
鋼貿商看形勢——
下半年鋼市將好于上半年
本報記者 包斯文
轉眼間，今年上半年即將過去，針對下半年鋼市行情的分析與預測是近期鋼貿商熱議的話題。6月21日，上海五波鋼結構材料有限公司董事長任慶平、上海瑞坤金屬材料有限公司總經理李忠雙等鋼貿商在接受《中國冶金報》記者采訪時，圍繞今年下半年鋼市面臨的機遇與挑戰進行了分析。
今年上半年鋼市整體疲軟
今年上半年，受去年底防疫政策優化調整的影響，我國經濟持續反彈。不過，房地產市場疲軟、就業形勢嚴峻、消費恢復不理想等特點依然明顯，這也對鋼市運行造成了不小的影響。在很長一段時間內，鋼材產品銷售不暢，鋼材價格持續下跌且一度接近歷史低位，鋼鐵企業、鋼貿企業普遍虧損。
據任慶平介紹，以上海市場為例，今年初到6月中旬，鞍鋼產1.0毫米ST12冷板價格震蕩下跌60元/噸，首鋼產5.5毫米Q235熱卷價格震蕩下跌260元/噸，南鋼產20毫米Q235中厚板價格震蕩下跌130元/噸，亞新鋼鐵產直徑6.5毫米Q235高線價格震蕩下跌370元/噸，馬鋼產直徑20毫米HRB400螺紋鋼（Ⅲ級）價格震蕩下跌330元/噸，永鋼產直徑8毫米～直徑12毫米HRB400盤螺價格震蕩下跌290元/噸。
“今年上半年，上海市場的主要鋼材品種價格基本呈現震蕩下行態勢，有的鋼材品種價格一度跌至近年來的新低。”任慶平表示。
受鋼材價格持續下跌、原燃料價格降幅較小等因素影響，鋼鐵企業效益收縮、利潤大幅下滑。中國鋼鐵工業協會統計數據顯示，今年第一季度，重點統計鋼鐵企業營業收入達到15545億元，同比增長2.24%；實現利潤總額159.68億元，同比下降71.49%；銷售利潤率達到1.03%，同比下降2.65個百分點。另據國家統計局統計，今年第一季度，在全國41個工業門類中，鋼鐵行業是唯一由盈轉虧的行業。
供需失衡是主要驅動邏輯
李忠雙認為，導致今年上半年鋼市整體疲軟的原因主要是供需失衡。
從需求端來看，今年上半年，房地產行業、建筑行業、制造業產銷狀況相對不佳。以房地產行業為例，今年前5個月，我國房地產投資同比下降7.2%，增速較前4個月回落1個百分點；房屋新開工面積同比下降22.6%，降幅比前4個月擴大1.4個百分點；商品房銷售面積達到46440萬平方米，同比下降0.9%。房地產行業對鋼材的需求強度明顯減弱。
建筑行業方面，5月份，建筑工程施工持續低迷，建筑鋼材需求表現不佳。數據顯示，5月份，建筑鋼材供給指數達到179.25點，同比下降14.83%，環比下降3.59%。今年前5個月，我國基礎設施建設投資同比上升7.5%，但增速較前4個月下降1個百分點，且基建投資增速連續5個月環比回落。建筑行業對鋼材的需求強度也在減弱。
同時，制造業也不景氣。5月份，我國制造業PMI（采購經理指數）達到48.8%，環比回落0.4個百分點，連續3個月保持下降態勢。從分項指數來看，5月份，新訂單指數環比下降0.5個百分點，降至48.3%；生產指數環比下降0.6個百分點，降至49.6%。“生產指數下滑的主要原因是制造企業利潤收縮，導致企業投資、生產意愿減弱。”任慶平分析道。5月份，新出口訂單指數環比下降0.4個百分點，降至47.2%，新出口訂單持續減少且降幅擴大。“可以看出，受內需疲弱、外需放緩影響，市場整體需求表現不樂觀。”任慶平表示。
在需求強度減弱的同時，供給端并沒有適時做出調整。數據顯示，今年前5個月，重點統計鋼鐵企業累計生產粗鋼3.54億噸、生鐵3.15億噸、鋼材3.46億噸，同比分別增長3.92%、5.92%、4.87%。其中，粗鋼日均產量達到234.33萬噸，生鐵日均產量達到208.58萬噸，鋼材日均產量達到229.02萬噸。
“今年上半年，鋼市整體呈現‘供強需弱’的格局，供需矛盾突出，導致鋼材價格易跌難漲。”李忠雙表示。
后期鋼價有望進一步上漲
任慶平、李忠雙等鋼貿商認為，今年下半年，鋼材市場行情將明顯好于今年上半年，尤其是在“金九銀十”傳統需求旺季，鋼材價格有望迎來一波上漲行情。
據任慶平介紹，近期，國家出臺了一系列穩經濟政策，金融、財政、產業等方面都將出臺相應的政策措施，包括大規模發行國債，用于基建和緩解地方債償還壓力；對房地產限購政策進行“松綁”；進一步降息；出臺吸引外資的相關政策；等等。“這些措施必將給下半年鋼材市場行情帶來重大利好，有望推動鋼材價格走強。”任慶平預計。
此外，國家發展改革委日前提出，要抓緊出臺恢復和擴大消費的政策，重點將在多個方面發力，包括穩定汽車消費，加快推進充電樁、儲能等設施建設和配套電網改造，推動新能源汽車下鄉；推動能源、水利、交通等重大基礎設施及新型基礎設施建設；加快建設以實體經濟為支撐的現代化產業體系；扎實推動重點領域改革；等等。近期，全國多地開始發放新一輪汽車消費券。隨著各地不斷出臺新能源汽車促消費政策，激發新能源汽車消費潛力，將快速拉升新能源汽車產銷量，有利于拉動汽車用鋼需求增多。同時，地方債也在加快發行。“隨著重點項目加快落地，下半年鋼材需求強度有望明顯增強。”任慶平預計。
李忠雙表示，鋼材價格在今年3月份—5月份連續下跌，進入6月份以來實現止跌反彈，雖然目前鋼材價格仍處于低位，但隨著后期我國經濟持續向好、淡季效應減弱，鋼材價格有望進一步上漲。
任慶平表示，鋼材市場運行的底層邏輯并沒有變，依然表現為原燃料成本堅挺、鋼材價格偏低、供需矛盾突出等方面，疊加世界經濟運行整體偏弱，需求總體不振，這些仍將是今年、明年的現實情況。“今年下半年，鋼鐵行業依然面臨一定考驗，鋼鐵企業和鋼貿企業要做好準備。”他最后說道。
“鋼需”何處尋——
內需仍在修復 外需增多利好我國鋼材出口
陳克新
今年上半年，我國鋼材需求整體呈現“內弱外強”的格局，主要表現為以下特點：
一是鋼材出口增長強勁。海關總署統計數據顯示，今年前5個月，我國累計出口鋼材3636.9萬噸，同比增長40.9%。同期，鋼材間接出口亦大幅增長。今年前5個月，我國出口機電產品額達到5.57萬億元，同比增長9.5%，占出口總值的57.9%。尤其是消耗鋼材較多的汽車、船舶、工程機械、制造設備等行業的產品出口量大幅增長。據中國汽車工業協會統計，今年前5個月，我國出口汽車175.8萬輛，同比增長81.5%。其中，乘用車出口146.7萬輛，同比增長96.6%；商用車出口29.1萬輛，同比增長30.9%；新能源汽車出口45.7萬輛，同比增長1.6倍。
二是國內需求低于預期。此前，受一系列穩增長政策出臺的影響，市場對于今年上半年國內鋼材消費水平給予了較高預期，但實際情況不盡如人意。這主要是因為鋼材消費的重要領域——房地產投資仍未扭轉下降局面。數據顯示，今年前5個月，全國房地產開發投資45701億元，同比下降7.2%，其中住宅投資34809億元，同比下降6.4%。
綜合來看，目前，國內鋼材消費正處于修復階段，但修復基礎仍不穩固，需要更多、更大力度的穩增長政策出臺，尤其是在房地產投資與住房銷售方面的政策亟待推出。
進入今年下半年，筆者認為，鋼材市場外需將呈現兩大特點。
一是鋼材出口將保持較大規模。今年上半年，我國鋼材出口之所以強勢增長，首先是因為除中國外其他國家的鋼產量基本弱勢增長，甚至出現下降，這些國家的鋼材進口動力相應增強。世界鋼鐵協會統計數據顯示，5月份，全球63個納入統計的國家的粗鋼產量累計達到1.616億噸，同比下降5.1%。其中，亞洲和大洋洲粗鋼產量達到1.195億噸，同比下降6.0%；歐盟（27國）粗鋼產量達到1160萬噸，同比下降11.2%。其次是因為我國鋼材出口價格低于國際市場水平，我國鋼材出口競爭力較強。蘭格鋼鐵研究中心數據顯示，5月份，我國熱軋卷板出口報價（FOB）與印度、獨聯體、土耳其等國家的出口報價相比低60美元/噸～160美元/噸。進入下半年，除了上述利多我國鋼材出口的因素之外，美聯儲激進加息給人民幣帶來的貶值壓力也將使中國鋼材及耗鋼產品出口競爭力進一步增強。
近年來，我國鋼材出口量（直接出口）持續增長。2020年，全國出口鋼材5367.7萬噸；2021年，全國出口鋼材6689.5萬噸；2022年，全國出口鋼材6732.3萬噸。筆者預計，2023年，全國出口鋼材將超過7500萬噸，同比仍將保持增長態勢。從中長期來看，全球鋼材需求仍有較大的增長空間。這主要是因為全球基礎設施仍存在巨大缺口。如果這些領域的鋼材需求能夠得到充分釋放，那么預計未來10年全球鋼材需求將比2022年增長30%以上。
二是鋼材出口增速將有所回落。今年上半年，我國鋼材出口保持了較高的同比增速。筆者認為，雖然今年下半年我國鋼材出口依然將保持較大規模，但在個別月份受基數影響，同比增速將有所回落。具體來看，鋼材出口在第三季度將回落較多，進入第四季度后有望恢復到較高水平。整體來看，2023年，我國鋼材出口量同比將增長10%以上。
《中國冶金報》（2023年06月27日 07版七版）
